ريو تينتو والمملكة العربية السعودية تتنافسان على أول حصة في التعدين الكمي

في 18 أبريل، ذكرت وسائل الإعلام الأجنبية أن مجموعة ريو تينتو وشركة مانارا للاستثمارات المعدنية، المدعومة من قبل الحكومة السعودية، تدرسان تقديم عروض لشراء حصة في منجم النحاس الزامبي التابع لشركة فرست كوانتوم مينيرالز المحدودة، وفقًا لما ذكره مطلعون على الأمر. وتفيد التقارير أن الشركات التجارية اليابانية ميتسوي وشركاه وسوميتومو كورب تقوم أيضًا بتقييم هذه الأصول. ونظرا للطبيعة السرية للمناقشات، طلبت المصادر عدم الكشف عن هويتها. وكشفوا أن شركة First Quantum منفتحة لبيع ما يصل إلى 30% من أسهمها في مجال التعدين في زامبيا وتخطط للحصول على عطاءات أولية في الأسابيع المقبلة.

وقد تجذب مناجم النحاس Sentinel وKansanshi في زامبيا أيضًا اهتمام الشركات الصينية مثل Zijin Mining Group Co. وJiangxi Copper Co.، حيث تعد الأخيرة ثاني أكبر مساهم في شركة First Quantum. ومع ذلك، لا تزال العملية في مراحلها الأولى، ولا يزال من غير المؤكد ما إذا كانت جميع الأطراف المعنية ستمضي قدماً في تقديم العطاءات الرسمية.

السبب الرئيسي هو التحسن الكبير في الوضع المالي لشركة First Quantum. هناك تطوران رئيسيان سمحا للشركة بتعزيز ميزانيتها العمومية دون الحاجة إلى بيع حصة في أصولها الأساسية في زامبيا:

صفقة تدفق الذهب الكبرى: حصلت الشركة على صفقة بقيمة مليار دولار مع شركة Royal Gold Inc.، لبيع جزء من الذهب المنتج من منجم كانسانشي. وتعد هذه واحدة من أكبر الصفقات من هذا النوع على مستوى العالم في العقد الماضي وخففت الضغط بشكل كبير على ميزانيتها العمومية.

إعادة التمويل وجمع الأموال بنجاح: تم جمع First Quantum بنجاح

وفقًا للتقرير الذي استشهدت به بتاريخ 18 أبريل، كانت شركة First Quantum منفتحة على بيع ما يصل إلى 30٪ من أصولها في زامبيا.

ساهمت زامبيا بحوالي نصف إنتاج وإيرادات شركة First Quantum من النحاس في العام الماضي، مما أدى إلى تحقيق أرباح تشغيلية تجاوزت 450 مليون دولار.

من بين المشترين المحتملين الذين أبدوا اهتمامًا أوليًا:

• مجموعة ريو تينتو (شركة التعدين العالمية)
• شركة المنارة للمعادن (بدعم من الحكومة السعودية)
• ميتسوي وشركاه وشركة سوميتومو (شركات تجارية يابانية)
• مجموعة زيجين للتعدين وشركة جيانغشي للنحاس (شركتان صينيتان)

كانت الخطة الأولية لبيع حصة في مناجم زامبيا بمثابة استجابة مباشرة للإغلاق القسري لمنجم كوبري بنما الرائد التابع لشركة First Quantum في عام 2023، مما خلق ضغوطًا مالية كبيرة. ومع تخفيف الضغط المالي الآن من خلال صفقات تدفق الذهب وإعادة التمويل، لم تعد الشركة بحاجة إلى متابعة هذه الصفقة في الوقت الحالي. تنتظر شركة First Quantum موافقة الحكومة البنمية على إمكانية إعادة تشغيل منجم كوبري بنما.

باختصار، في حين أن التقرير الأولي عن حرب العطاءات كان دقيقًا، فقد تطور الوضع منذ ذلك الحين، ونجحت شركة First Quantum في تعزيز مواردها المالية من خلال وسائل أخرى، مما سمح لها بالاحتفاظ بالملكية الكاملة لمناجم النحاس في زامبيا في الوقت الحالي.

وبعد تقرير بلومبرج عن البيع المحتمل، ارتفع سعر سهم First Quantum في تورونتو بنسبة 6.9% ليصل إلى 15.80 دولارًا كنديًا. ساهمت زامبيا بحوالي نصف إنتاج وإيرادات شركة First Quantum من النحاس في العام الماضي، مما أدى إلى تحقيق أرباح تشغيلية تجاوزت 450 مليون دولار.

ويأتي قرار شركة First Quantum ببيع جزء من أصولها في زامبيا بعد الإغلاق القسري لمنجم النحاس الرئيسي التابع لها في بنما العام الماضي بسبب الاحتجاجات العامة. أجبر هذا الإغلاق الشركة على إعادة تمويل الديون التي تكبدتها لبناء المنجم. ولتعزيز مركزها المالي، جمعت شركة First Quantum حوالي مليار دولار أمريكي من خلال مبيعات الأسهم و1 مليار دولار أمريكي إضافية من خلال مبيعات الأسهم و1.6 مليار دولار أمريكي إضافية من خلال إصدارات السندات هذا العام، بينما تفكر أيضًا في التخلص من أصول التعدين الأصغر حجمًا.

يعكس الاهتمام المتزايد بمناجم النحاس هذه الزيادة المتوقعة في الطلب العالمي على النحاس، مدفوعًا بدوره الحاسم في إنتاج السيارات الكهربائية والبنية التحتية للطاقة المتجددة. وعلى الرغم من هذا الطلب، لا يزال هناك عدد قليل من المناجم الجديدة قيد التطوير، كما تظل الأصول{1}عالية الجودة نادرة. وفي حين أن حزام النحاس في أفريقيا الوسطى، الذي يمتد عبر زامبيا وجمهورية الكونغو الديمقراطية، يستضيف العديد من مناجم النحاس، فإن العديد منها لا يجتذب المشترين، وتتردد الشركات الكبرى في بيع حصص في مشاريعها الرئيسية.

وقد دفعت هذه الندرة الشركات، بما في ذلك الشركات التجارية اليابانية التي كانت تتجنب في السابق الاستثمارات الأفريقية، إلى إعادة النظر في استراتيجياتها. لقد اعتادت شركة Rio Tinto، وهي ثاني-أكبر شركة تعدين في العالم، على تجنب الأدوار غير التشغيلية والاستثمارات في وسط أفريقيا. ومع ذلك، فإن الشركة لديها علاقات حالية مع شركة First Quantum، بعد أن باعت حصة أغلبية في مشروع تطوير في بيرو إلى الأخيرة في العام الماضي.

بالنسبة للمملكة العربية السعودية، فإن العرض الناجح سيمثل إنجازًا مهمًا آخر بعد استحواذها على حصة في قسم المعادن الأساسية بشركة Vale SA بقيمة 2.6 مليار دولار. تعمل الحكومة السعودية بنشاط على تأمين إمدادات المعادن لدعم أهداف التنويع الصناعي وتقليل اعتمادها على عائدات النفط.